國家隊又出手了 股票ETF品種豐富 創新不斷 ETF基金行業競爭格局

中央匯金投資有限責任公司23日晚間發布公告，中央匯金公司今日買入交易型開放式指數基金(ETF)，并將在未來繼續增持。

業內人士認為，匯金公司增持大盤藍籌ETF體現了維護資本市場穩定的決心，也凸顯了資本市場的配置價值。ETF跟蹤市場指數，代表市場整體。增持大盤藍籌ETF對相關藍籌指數的支撐作用更直接，對市場整體情緒的提振也更直接。

此前，匯金公司已在二級市場增持工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行的A股股份，并將在未來六個月繼續增持。其中，增持工商銀行約2761.20萬股，增持農業銀行3727.22萬股，增持中國銀行2488.79萬股，增持建設銀行約1838萬股。這是匯金公司時隔8年多再次增持四大行。

ETF規模接近2萬億元

截至2023年10月18日，ETF規模已近2萬億元，最新產品數量超850只。在今年震蕩的市場行情中，ETF已成為資金重要的配置工具。一方面，ETF密集成立，為市場帶來活水。今年以來新成立ETF數量超100只。與此同時，基金公司仍在爭相布局ETF新品，僅10月8日以來，就有15只ETF密集上報。

整體來看，投資A股、港股通方向的資金均為凈流出。不過，相對于ETF總體規模而言，這些變化屬于正常波動。

總體看，股票ETF仍然受到各路資金的追逐，比如醫藥或醫療行業主題ETF就成為資金抄底的對象，越跌越買成為投資者對待股票ETF的態度。有減有增，股票ETF份額和資產凈值總體表現穩定，今年以來更是穩中有增，凸顯出股票ETF的韌性十足。

ETF基金行業競爭格局分析

今年以來，股票型ETF份額大增近2000億份，呈現“越跌越買”態勢，醫療、半導體、酒等存在一定程度低估的領域成為資金熱捧對象。

統計顯示，截至6月25日，股票ETF份額已由1月份的8869.54億份增至10685.77億份，增長1816.23億份;資產凈值也由1月份的10640.25億元增至11289.33億元，增長649.08億元。

其次，股票ETF品種豐富，創新不斷，對資金的吸引力不斷增強。

股票ETF包括規模指數ETF、主題指數ETF、行業指數ETF、策略指數ETF和風格指數ETF五大類，還有ETF期權等金融衍生品。統計顯示，截至6月25日，股票ETF由年初的606只增至640只，增加34只。

從募集結果來看，3只中證國新央企股東回報ETF發行較為火熱，均進行比例配售。這些與實體經濟密切相關、能夠體現政策導向的產品受到資金追捧，充分說明ETF投資者的投資行為是有的放矢的。

展望ETF基金未來，在監管層“加快推動ETF產品創新發展”的指引下，包括股票ETF在內的ETF產品創新會不斷加快，ETF期權品種覆蓋面持續擴大，支持國家重大戰略布局的行業主題類ETF實現快速發展，跨境ETF進一步打通全球各個市場。同時，ETF投資的便利性、投資ETF的獲得感將進一步顯現，投資者投資ETF也將保持一定熱度。

整體來看，美國仍是世界上最大的ETF市場，共有2931只ETF，整體規模逾6.3萬億美元，占整體市場份額比例超過70%;歐洲是規模第二大的ETF市場，主要產品注冊地為愛爾蘭和盧森堡，歐洲ETF合計規模1.3萬億美元，約占全部ETF份額的15%。

數據顯示，截至2022年四季度末，華夏、易方達、華寶三家ETF規模位列前三，依次為3001.67億元、1991.13億元、1762.95億元;緊隨其后的是銀華、華泰柏瑞、國泰和南方，規模都在1000億以上。這7家公司ETF規模市場占比達67.26%，其中前三家貢獻了全市場約四成的規模。

全面注冊制改革下，對融資融券業務也進行了調整，包括優化投資者融券賣出所得價款的投資范圍，在原有可投資品種基礎上增加債券ETF(跟蹤指數成分債券含可轉換公司債券的除外)。在業務調整前，融券賣出的資金只能購買貨幣ETF，投資范圍拓寬后，進一步吸引資金流入債券ETF，提高其流動性。

ETF基金市場面臨新的機遇與挑戰

展望2023年，ETF基金市場面臨新的機遇與挑戰。一方面，ETF服務國家戰略屬性不斷增強，全面注冊制下ETF投資優勢凸顯，ETF生態圈的日趨完善進一步提升ETF吸引力，資產管理行業發展轉型為ETF發展帶來新契機。

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